2026年新加坡税收激励：新加坡金融管理局（MAS）针对基金管理人与家族办公室的新措施
1分钟了解此次政策更新的关键点
- 新税收豁免： 根据《所得税法》第13D、13O和13U条款，适用于基金管理人所获绩效分成（Carried Interest）。
- 对冲基金重点关注： 推出专项公共投资计划，旨在吸引并巩固对冲基金管理人的业务。
- 签证便利化： 调整“顶级专才准证”（ONE Pass）政策，将奖金和股息纳入合规工资计算范畴。
- 新加坡在亚洲资本竞争中，针对香港的竞争优势显著提升。
2026年，全球财富管理格局正在经历加速转型。新加坡金融管理局（MAS）刚刚宣布了一套极具战略意义的政策组合拳，旨在巩固该城邦的金融主权。
为何做出此番应对？
这是为了应对竞争司法管辖区（尤其是香港）日益激进的税务策略。香港近期扩大了家族办公室及私人基金的税收豁免范围。在这场高级战略博弈中，国际资本没有地理忠诚度，只会流向法律安全性和税务优化程度最高的地方。随着新加坡政府出台新改革方案，竞争天平再次向马来半岛南端倾斜。
对于计划进行企业迁移的高净值投资者和管理人而言，深入理解这些监管变化已非可选项，而是决定未来十年资产结构盈亏的关键因素。
改革背景：新加坡面对香港的强力挑战
资产管理市场不容许自满。香港近期通过法律改革，取消了豁免基金中附带收益5%的上限，并扩大了免税资产类别。这一举措让莱佛士坊（Raffles Place）的金融机构拉响了警报。私募股权和对冲基金正以数学般的精确度，每日分析其运营成本及投资团队的税务影响。
尽管新加坡政府表示这不应被视为零和博弈，但现实情况要求其采取果断行动。新加坡另类投资领域的管理资产（AUM）增长率去年出现了明显放缓，稳定在0.4%的温和水平，远低于往期的迅猛增长。MAS迅速做出回应，直接针对金融中心吸引力的三大支柱进行强化：企业税收、基金生态系统的流动性以及关键人才的保留。
MAS针对资产管理行业的三项新举措
1. 针对“附带收益”（Carried Interest）及绩效回报的税收豁免
该方案的核心亮点在于提议对管理绩效所得（行业内通称附带收益）进行税收豁免。在此之前，此类收益的征税对于居民管理人而言，往往会产生复杂的税务摩擦与不协调。
根据将于2027纳税年度生效的新规定，通过基金管理服务合同获得的收益将享有免税待遇。只要投资载体在MAS批准的传统激励制度下运作，即可享受此项优惠：
新加坡《所得税法》下的第13D、13O（本地基金制度）、13U（大型基金）以及第13V（VCC架构下的风险投资基金）条款。
此项豁免将直接影响那些基于新加坡领土税收制度进行架构规划的公司，为合伙人的利润提供坚实的税收保障。
2. 针对对冲基金的专项投资计划
为了确保投资公司能获得流动且充满活力的市场环境，MAS将推出一项公共共同投资计划，旨在吸引在新加坡设立运营基地的对冲基金管理人。该计划不仅是为了支持管理人，还将带动周边的专业支持产业：如托管银行、主要经纪商（Prime Brokerages）及专业法律顾问。
3. 针对金融行业的“顶级专才准证”（ONE Pass）调整
个人税务是全球顶尖人才流动的决定性因素。基于此，移民与就业管理部门在与MAS的协调下，将为ONE Pass（海外网络与专才准证）框架下的投资管理人才开辟专属通道。
此次通道的最大亮点在于，合规月薪门槛的计算将不再仅仅基于传统的固定工资。新规将明确认可与基金业绩挂钩的可变薪酬以及投资所获得的资本利得。这是一个重大的运营变革，将极大地便利来自伦敦金融城、纽约或日内瓦的顶尖专业人士获得新加坡居留签证。
税务架构对比：新加坡 vs 香港（2026年）
为了直观地展示这些政策公布后新加坡的竞争地位，我们分析了以下对比表：
| 激励领域 | 新加坡（MAS 2026年改革） | 香港（当前架构） |
|---|---|---|
| 附带收益征税 | 提议针对13D/13O/13U基金在2027纳税年度实行全面免税。 | 在满足本地实质性雇佣要求的前提下，税率为0%。 |
| 对冲基金激励 | 启动国家级共同投资计划及对主要经纪商的支持。 | 通过“跨境理财通”计划直接获取内地资本。 |
| 人才签证标准 | ONE Pass调整：计入可变回报及投资奖金。 | 高端人才通行证：严格基于全球年度收入或顶尖大学背景。 |
Singapur Way 专家观点
MAS的决定展示了其卓越的监管灵活性。当其他司法管辖区需要数年时间来调整税务法律时，新加坡正以私人企业的速度高效运作。在国家预算案细节公布前提前宣布政策，具有明确的心理战略目的：即刻遏制人才向香港流失的诱因。
如果您管理着重要的家族财富或私人基金，这意味着什么？
这意味着13O和13U条款下的架构将获得前所未有的收益保障。这不仅关乎基金本身的税收豁免，更在于本地管理人合伙人和董事在获得个人利润时，无需遭受预扣税或双重征税。
上周，一位从事风险投资的欧洲客户在新加坡注册公司作为其家族管理架构时遇到了常见难题。他担心人力部（MOM）在更新其高层次移民身份时，未能充分计算他历史上的绩效奖金，迫使他必须设定过高的底薪，进而增加了社会保障成本和本地现金流压力。
得益于我们360度全方位的专业知识及对MAS最新指引的即时解读，我们成功根据管理收益豁免框架，重新调整了他新设立的私人有限公司（Pte Ltd）的股东协议。通过这种方式，我们将他的薪酬与ONE Pass的新指引对齐，确保其长期家庭签证的合规性，同时避免了企业现金流的不平衡。这种精准的适应能力，正是高端迁移服务与众不同之处。
现在正是为您的财富设计完美架构的时机，务必在年底许可证申请量激增导致MAS和会计与企业管制局（ACRA）处理时间延长之前完成。如果您希望了解如何最大程度利用这些新税收优惠，并确保您的家族或企业架构在最佳法律保障下完成平稳过渡，欢迎与我们的资深顾问团队预约进行无约束的案例分析。